短期

短期偿债能力 - 衡量指标（1）流动比率　　流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。其计算公式如下： 　　流动比率=流动资产÷流动负债 　　流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，这个比率越高，说明企业偿还 　　短期偿债能力流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。但是，过高的流动比率也并非好现象。因为流动比率越高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效加以利用，可能会影响企业的获得能力。经验表明，流动比率在2：1左右比较合适。但是，对流动比率的分析应该结合不同的行业特点和企业流动资产结构等因素。有的行业流动比率较高，有的较低，不应该用统一的标准来评价各企业流动比率合理与否。只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。（2）速动比率　　速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。流动比率在评价企业短期偿债能力时，存在一定的局限性，如果流动比率较高，但流动资产的流动性较差，则企业的短期偿债能力仍然不强。在流动资产中，存货需经过销售，才能转变为现金，若存货滞销，则其变现就成问题。一般来说，流动资产扣除存货后称为速动资产。速动比率的计算公式为： 　　速动比率=速动资产÷流动负债 =（流动资产—存货）÷流动负债 　　通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。但这仅是一般的看法，因为行业不同速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，大大低于1的速动比率则是很正常的。相反，一些应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1。（3）现金比率　　现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业所拥有的货币资金和持有的有价证券（即资产负债表中的短期投资）。它是速动资产扣除应收账款后的余额，由于应收账款存在着发生坏账损失的可能，某些到期的账款也不一定能按时收回，因此速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率的计算公式为： 　　现金比率=现金类资产÷流动负债 =（货币资金+有价证券或短期投资）÷流动负债 =（速动资产—应收账款）÷流动负债 　　虽然现金比率最能反映企业直接偿付流动负债的能力，这个比率越高，说明企业偿债能力越强。但是，如果企业停留过多的现金类资产，现金比率过高，就意味着企业流动负债未能合理地运用，经常以获得能力低的现金类资产保持着，这会导致企业机会成本的增加。通常现金比率保持在30%左右为宜。

评价企业偿债能力的指标主要有流动比率，速动比率，现金比率，资本周转率，清算价值比率和利息支付倍数等。拓展资料：偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。企业偿债能力，静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力，动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。偿债能力是指企业偿还到期债务包含本金及利息的能力。能否及时偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志。通过对偿债能力的分析，可以考察企业持续经营的能力和风险，有助于对企业未来收益进行预测。企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。一般说来，这两个比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强，反之则弱。速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率，速动资产是企业的流动资产减去存货和预付费用后的余额，主要包括现金、短期投资、应收票据、应收账款等项目。现金比率是在企业因大量赊销而形成大量的应收账款时，考察企业的变现能力时所运用的指标。该指标旨在衡量企业自有经营资本的运用程度，即衡量企业资产管理效率的重要财务比率，在财务分析指标体系中具有重要地位。这一指标通常被定义为销售收入与股东权益平均金额之比。

企业的偿债能力指标可以分为两部分：企业的短期的偿债能力和长期偿债能力。对偿债能力的分析对应于两个组成部分，其中不到一年的偿债能力是公司现金或其他流动资产在一年内产生相关债务的能力;长期偿债能力是基于公司盈余能力和金融风险控制等因素，主要反映了长期债务偿还的稳定性和风险。1、短期偿债能力影响因素短期偿债能力受到各种因素的影响，包括货币资金，交易金融资产，应收账款和库存。短期偿债能力通常也是一种支付能力，是当流动资产变成现金来了偿届时的短期债务。它指的是公司的流动资产对流动负债及时偿还的程度。对于一品红流动资产对流动负债的覆盖程度，指标的选择主要包括流动资金，流动比率，速动比率和现金比率。营运资金是指总流动资产减去流动负债总额后的盈余，也称为净营运资本，即偿还债务后公司流动资产的盈余。它是一个绝对数字，具有一定的实际意义。再考虑公司的短期偿债能力的时候，把流动负债减掉，去考察公司的自有资金是否能正常运营，是否足够偿还债务。流动比率是流动资产与流动负债的比率。速动比率是指流动资产减去存货资产与其他流动资产与流动负债的比值。现金比率是指现金资产与流动负债的比率。2、长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。（长期负债主要有①长期借款、②应付债券、③长期应付款、④专项应付款、⑤预计负债等。）⑴资产负债率（负债比率或者举债经营比率）资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率。（反映企业的资产总额中有多大比例是通过举债得到的。）资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差，财务风险越大；反之，偿还债务的能力越强。⑵股东权益比率与权益乘数股东权益比率是股东权益总额与资产总额的比率。（反映企业的资产总额中有多大比例是所有者投入的。）股东权益比率=（股东权益总额/资产总额）*100%股东权益比率与资产负债率之和等于1。因此，这两个比率是从不同的侧面反映企业长期财务状况，股东权益比率越大，资产负债率就越小，企业的财务风险也越小，偿还长期债务的能力就越强。权益乘数是股东权益比率的倒数，即资产总额是股东权益总额的多少倍。（反映企业财务杠杆的大小。）权益乘数=资产总额/股东权益总额权益乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占比重越小，财务杠杆越大。平均权益乘数是资产平均总额除以股东权益平均总额。平均权益乘数=【（年初资产总额+年末资产总额）/2】/【（年初股东权益总额+年末股东权益总额）/2】⑶产权比率（负债股权比率）与有形净值债务率产权比率是负债总额与股东权益总额的比值。产权比率=负债总额/股东权益总额产权比率实际上是负债比率的另一种表现形式，它反映了债权人所提供资金与股东所提供资金的对比关系，因此可以揭示企业财务风险以及股东权益对债务的保障程度。该比率越低，说明企业长期财务状况越好，债权人贷款的安全性越有保障，企业财务风险越小。有形净值债务率是负债总额与股东权益总额扣除无形资产后的比值。有形净值债务率=负债总额/（股东权益总额-无形资产净值）有形净值债务率实际上是产权比率的延伸，它更为保守地反映了在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。该比率越低，说明企业的财务风险越小。⑷偿债保障比率（债务偿还期）偿债保障比率是负债总额与经营活动产生的现金流量净额的比值。（反映了用企业经营活动产生的现金流量净额偿还全部债务所需的时间。）偿债保障比率=负债总额/经营活动产生的现金流量金额扩展资料公司偿债能力的好坏也取决于公司获利能力的高低，即使公司的各项偿债能力的指标都符合上述标准，如果该公司处于衰退期，并且是夕阳行业且获利能力很低的话(即息税前利润率低于负债的资金成本)，则该公司从偿债能力指标分析来看，可能短期具有一定的偿债能力。但是，从长期来看，该公司的偿债能力是不可靠的，是值得怀疑的。相反，如果公司的资产负债比率较高(如大于60%)，但只要该公司的息税前利润率高于公司负债的资金成本及该公司的获利能力较强，并且该公司处于发展阶段以及朝阳行业的话。则该公司从偿债能力指标分析来看，短期内偿债能力较差，但是，长期而言，该公司的偿债能力是可以肯定的。所以单纯地以偿债能力指标的高低来判断公司的偿债能力是不科学的。参考资料来源：百度百科-偿债能力分析

短期偿债能力分析： 一、流动比率=（流动资产/流动负债）*100%； 一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。国际上通常认为流动比率为200%比较合适。 二、速动比率是反映变现性的可靠的现金、应收账款、有价证券等速动资产与流动负债对比关系的比率。速动比率=（速动资产/流动负债）*100%=〔（货币资金+短期投资+应收账款+应收票据）/流动负债〕*100%=〔（流动资产-存货-预付账款-待摊费用）/流动负债〕*100%一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为流动比率为100%时比较恰当。 三、现金流动负债比率=（本期经营现金净流量/期末流动负债）*100%该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务，但也不是越大越好，该指标过大则表明企业流动资金利用不充分，盈利能力不强。

　　短期偿债能力指标是指企业以流动资产偿还流动负债的能力、反映企业偿付日常到期债务的实力。长期偿债能力，是指企业偿还长期负债的能力。企业长期偿债能力的衡量指标主要有两项：资产负债率和产权比率。下面来通过具体文字分析关于分析短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。　　一、短期偿债能力指标：　　分析企业短期偿债能力，通常可运用一系列反映短期偿债能力的指标来进行。从企业短期偿债能力的含义及影响因素可知，短期偿债能力主要可通过企业流动资产和流动负债的对比得出。因此，对企业短期偿债能力的指标分析，主要可采用流动负债和流动资产对比的指标，包括营运资金、流动比率、速动比率、现金比率和企业支付能力系数等。　　1.营运资金　　营运资金是指流动资产减去流动负债后的差额，也称净营运资本，表示企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。其计算公式为　　营运资金=流动资产-流动负债　　2.流动比率　　流动比率是指流动资产与流动负债的比率，表示每一元的流动负债有多少流动资产作为偿还保证。其计算公式如下。　　流动比率=流动资产X 100%　　3.速动比率　　速动比率又称酸性试验比率，是指企业的速动资产与流动负债的比率，用来衡量企业流动资产中速动资产变现偿付流动负债的能力。其计算公式如下。　　速动比率=速动资产　　4.现金比率　　现金比率是指现金类资产对流动负债的比率，该指标有以下两种表示方式。　　(1)现金类资产仅指货币资金　　当现金类资产仅指货币资金时，现金比率的计算公式表示如下。　　现金比率=货币资金X 100%　　(2)现金类资产包括货币资金和现金等价物　　当现金类资产除包括货币资金以外，还包括现金等价物时，即企业把持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金，价值变动风险很小的投资视为现金等价物。按照这种理解，现金比率的计算公式表示如下。　　现金比率=货币资金+现金等价物X 100%　　5.企业支付能力系数　　企业支付能力系数是反映企业短期偿债能力的重要指标。根据企业支付能力反映的具体时间的差异，支付能力系数可以分为期末支付能力系数和近期支付能力系数两种。期末支付能力系数是指期末货币资金额与急需支付款项之比。其计算公式如下。　　期末支付能力系数=期末货币资金　　6.反映企业短期偿债能力的辅助指标分析　　1)应收账款周转率和应付账款周转率的比较分析　　一般来说，应收账款周转速度越快，表明企业回款迅速，收账费用和坏账损失越少;同时也表明企业的流动资产流动性高，偿债能力强。如果应收账款占流动资产比重很大，即使流动比率和速动比率指标都很高，其短期偿债能力仍值得怀疑，需要进一步分析具体原因。通常，应收账款周转率越高、平均收账期越短，说明应收账款的收回越快;否则，企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上，影响正常的资金运转。企业购人材料等物资的目的，在于通过企业的加工制成产品，然后通过销售收回现金，并实现价值的增值。从这个意义上讲，因赊购商品所产生的应付账款，应由赊销商品回收的现金来偿付。在资金周转上，二者与资金周转期密切相关，而且必须相互配合。应收账款与应付账款这种相互关系对企业的短期偿债能力产生如下影响。　　(1)应收账款与应付账款的周转期相同　　在这种情况下，通过赊销商品所回收的现金恰好能满足偿付因赊购业务而产生的债务，不需动用其他流动资产来偿还，企业的短期偿债能力指标不会因应收账款和应付账款的存在而改变。　　(2)应收账款的周转速度快于应付账款的周转速度　　假定企业应收账款的平均收账期为30天，而应付账款的平均付款期为60天。在这种情况下，企业的流动比率就会降低，以流动比率反映的企业静态短期偿债能力就会相对差一些。但是由于流动资产中的应收账款周转速度快，而流动负债中的应付账款周转速度慢，从动态上看，企业的实际偿债能力较强，因为在企业的应收账款回收两次的情况下仅支付一次现金去偿付应付账款。　　(3)应收账款的周转速度低于应付账款的周转速度　　假定企业应收账款的平均收账期为60天，应付账款的平均付款期为30天，那么在这种情况下企业的流动比率就会提高，以流动比率反映的企业静态短期偿债能力就比较强。从动态上看，企业的实际短期偿债能力是低于以流动比率表示的企业短期偿债能力水平的。这是因为每当企业将其赊销商品所产生的应收账款转化为一次现金时，就要支付两次现金去偿付因赊购业务产生的应付账款，这样只有在动用其他流动资产的情况下，才能按期偿付因赊购而形成的债务。以上仅就应收账款和应付账款的周转速度进行了分析，当其规模不同时，也会相对增强或减弱因周转速度不同对短期偿债能力的影响。这种对比不仅可以就流动资产与流动负债之间的对应项目进行，也可以按流动资产和流动负债整体进行分析，因为短期偿债能力分析本身就是建立在流动资产与流动负债的关系的基础之上的。　　2)存货周转率分析　　就一般企业而言，存货在流动资产中占有相当比重。尽管存货不能直接用于偿还流动负债，但是如果企业的存货变现速度较快，意味着资产的流动性良好，会有较大的现金流量在未来注人企业。企业投资于存货的目的，在于通过存货销售而获得利润。一般的制造企业为了配合销售的需要，都要维持相当数量的存货。存货对企业经营活动的变化非常敏感，这就要求企业应将存货控制在一定的水平上，使其与经营活动基本上保持一致。因此，分析企业短期偿债能力时，必须考虑存货变现速度。存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。一般来讲，在销售规模一定的情况下，存货周转速度越快，存货的占用水平越低、流动性越强，存货转换为现金和应收账款的速度就越快;反之，存货的周转速度就越慢。存货周转分析的目的是从不同角度和环节上找出存货管理中存在的问题，使存货管理在保证生产经营连续性的同时，尽可能少地占用流动资金，以提高流动资金的使用效率，增强企业短期偿债能力，促进企业存货管理水平的提高。应当指出的是，进行短期偿债能力分析时，不能孤立地根据某一指标分析就下结论，而应根据分析的目的和要求并结合企业的实际情况，将各项指标结合起来综合考虑，这样才有利于得出正确的结论。　　二、长期偿债能力指标　　长期偿债能力，是指企业偿还长期负债的能力。企业长期偿债能力的衡量指标主要有两项：资产负债率和产权比率。　　(1)资产负债率　　资产负债率又称负债比率，指企业负债总额对资产总额的比率。它表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。其计算公式为资产负债率(又称负债比率)=负债总额/资产总额×l00%　　①一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。　　②保守的观点认为资产负债率不应高于50%，而国际上通常认为资产负债率等于60%时较为适当。　　③从债权人来说，该指标越小越好;从企业所有者来说，该指标过小表明对财务杠杆利用不够;企业的经营决策者应当将偿债能力指标与获利能力指标结合起来分析。　　(2)产权比率　　产权比率是指企业负债总额与所有者权益总额的比率，是企业财务结构稳健与否的重要标志，也称资本负债率。它反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度。其计算公式为：　　产权比率=负债总额/所有者权益总额×l00%　　一般情况下，产权比率越低，说明企业长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，但企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。所以，企业在评价产权比率适度与否时，应从获利能力与增强偿债能力两个方面综合进行，即在保障债务偿还安全的前提下，应尽可能提高产权比率。　　偿债能力是指企业偿还到期债务(包括本息)的能力。能否及时偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志。通过对偿债能力的分析，可以考察企业持续经营的能力和风险，有助于对企业未来收益进行预测。企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。

企业短期偿债能力反映了企业在短期内偿还到期债务的能力，揭示了企业现时财务风险的大小。但企业目前的短期偿债能力分析指标已经出现诸多缺陷，不能充分反映企业存在的风险，因此有必要对现行的短期偿债能力分析指标进行重新审视并加以改进完善，以增强企业　　1、准确界定速动资产的计算口径　　速动资产应指确有把握能随时变现的资产，不应笼统地界定为流动资产扣减某些项目。其构成应为：速动资产=货币资金短期有价证券剔除应收关联企业的应收票据账龄小于1年且剔除应收关联企业的应收账款净额变现能力很强的存货净值。　　2、应把使用存货的历史成本与使用重置成本或现行成本计算出来的流动比率进行比较　　若在重置成本或现行成本下计算出来的流动比率比原来的数值大，即表明企业的短期偿债能力得以增强，反之则削弱了。　　3、在计算流（速）动比率时，对应收账款应按账龄逐一分级进行折算以分析其变现能力　　对超过半年的应收账款打20%-40%的折扣；对1年以上的应收账款打50%-80%的折扣；对2年以上的这种仅仅是个象征符号的应收账款原则上不再列入流动资产。　　4、考虑到预收账款的特殊性，所以在计算流动比率时，预收账款应作为分子中存货的减项而不应作为分母的一部分；在计算速动比率时，预收账款也应从流动负债中扣除。　　5、将表外项目作为短期偿债能力分析指标的必要补充　　由于流动比率与速动比率固有的缺陷，会计信息使用者在对企业短期偿债能力进行分析时，还应结合有关表外因素进行分析，这样的评价结果则更为准确。如企业拥有可随时动用的银行贷款指标和随时可变现的长期资产，则可使企业的流动资产增加，使企业的短期偿债能力得以提高；而在会计报表附注中若存在金额较大的或有负债、股利发放和担保等事项，则可导致企业未来现金减少，使企业的短期偿债能力大为降低。　　6、针对现金流动负债比率固有的不足，运用该指标时还应结合现金流量结构比率进行分析则更为全面。

反映企业短期偿债能力的指标：主要可采用流动负债和流动资产对比的指标，包括营运资金、流动比率、速动比率、现金比率和企业支付能力系数等。1、短期偿债能力概念：是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的能力。对债权人来说，企业要具有充分的偿还能力才能保证其债权的安全，按期取得利息，到期取回本金。对投资者来说，如果企业的短期偿债能力发生问题，就会牵制企业经营的管理人员耗费大量精力去筹集资金，以应付还债，还会增加企业筹资的难度，或加大临时紧急筹资的成本，影响企业的盈利能力。2、影响因素：短期偿债能力受多种因素的影响，包括行业特点、经营环境、生产周期、资产结构、流动资产运用效率等。仅凭某一期的单项指标，很难对企业短期偿债能力作出客观评价。因此，在分析短期偿债能力时，一方面应结合指标的变动趋势，动态地加以评价；另一方面，要结合同行业平均水平，进行横向比较分析。衡量指标：1、流动比率：流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。其计算公式如下：流动比率=流动资产÷流动负债。流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，这个比率越高，说明企业偿还短期负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。但是，过高的流动比率也并非好现象。因为流动比率越高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效加以利用，可能会影响企业的获得能力。经验表明，流动比率在2:1左右比较合适。但是，对流动比率的分析应该结合不同的行业特点和企业流动资产结构等因素。2、速动比率：速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。流动比率在评价企业短期偿债能力时，存在一定的局限性，如果流动比率较高，但流动资产的流动性较差，则企业的短期偿债能力仍然不强。在流动资产中，存货需经过销售，才能转变为现金，若存货滞销，则其变现就成问题。一般来说，流动资产扣除存货后称为速动资产。速动比率的计算公式为：速动比率=速动资产÷流动负债 =（流动资产—存货）÷流动负债。通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。

评价企业偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率、现金比率、资本周转率、清算价值比率和利息支付倍数等。　　1、流动比率　　流动比率，表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。它反映公司流动资产对流动负债的保障程度。　　公式：流动比率=流动资产合计÷流动负债合计　　一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力强。通常，该指标在200%左右较好。98年，沪深两市该指标平均值为200.20%。在运用该指标分析公司短期偿债能力时，还应结合存货的规模大小，周转速度、变现能力和变现价值等指标进行综合分析。如果某一公司虽然流动比率很高，但其存货规模大，周转速度慢，有可能造成存货变现能力弱，变现价值低，那么，该公司的实际短期偿债能力就要比指标反映的弱。　　例如，中国七砂(0851)流动比率达207.98%，反映了较强的偿债能力，但该公司存货期末余额高达1.06亿元，存货周转率为1.33次，这表明了该公司存货周转速度慢，变现能力相对较弱，会影响其变现价值，导致公司的实际短期偿债能力变弱，偿债风险增大。　　2、速动比率　　速动比率表示每1元流动负债有多少速动资产作为偿还的保证，进一步反映流动负债的保障程度。　　公式：速动比率＝(流动资产合计－存货净额)÷流动负债合计　　一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力越强，通常该指标在100%左右较好。98年沪深两市该指标平均值为153.54%。　　在运用该指标分析公司短期偿债能力时，应结合应收帐款的规模、周转速度和其他应收款的规模，以及它们的变现能力进行综合分析。如果某公司速动比率虽然很高，但应收帐款周转速度慢，且它与其他应收款的规模大，变现能力差，那么该公司较为真实的短期偿债能力要比该指标反映的差。　　由于预付帐款、待摊费用、其他流动资产等指标的变现能力差或无法变现，所以，如果这些指标规模过大，那么在运用流动比率和速动比率分析公司短期偿债能力时，还应扣除这些项目的影响。　　3、现金比率　　现金比率，表示每1元流动负债有多少现金及现金等价物作为偿还的保证，反映公司可用现金及变现方式清偿流动负债的能力。　　公式：现金比率＝(货币资金＋短期投资)÷流动负债合计　　该指标能真实地反映公司实际的短期偿债能力，该指标值越大，反映公司的短期偿债能力越强。98年沪深两市该指标平均值为56.47%。　　例如，彩虹股份(600707)现金比率为24.24%，不算很好。但流动比率和速动比率分别为176.79%和173.27%，且应收帐款周转率和存货周转率分别为11.94次和10.07次，说明该公司流动资产变现性较好，总体的短期偿债能力较强。　　4、资本周转率　　资本周转率，表示可变现的流动资产与长期负债的比例，反映公司清偿长期债务的能力。　　公式：资本周转率＝(货币资金＋短期投资＋应收票据)÷长期负债合计　　一般情况下，该指标值越大，表明公司近期的长期偿债能力越强，债权的安全性越好。由于长期负债的偿还期限长，所以，在运用该指标分析公司的长期偿债能力时，还应充分考虑公司未来的现金流入量，经营获利能力和盈利规模的大小。如果公司的资本周转率很高，但未来的发展前景不乐观，即未来可能的现金流入量少，经营获利能力弱，且盈利规模小，那么，公司实际的长期偿债能力将变弱。　　例如，龙电股份(600726)资本周转率为48.80%，与98年沪深两市平均水平10504.01%比较，指标值很小，而且该公司长期负债期末余额达到47700万元，规模较大，说明该公司长期偿债压力较大，但是该公司资产周转情况良好，连续三年总资产周转率达30%以上，而且获利能力和积累能力较强，连续三年净资产增长率为10.85%以上，连续三年的净利润增长率和总资产利润率分别达17.42%以上和10.82%以上，从而在一定程度减轻了长期偿债压力。　　5、清算价值比率　　清算价值比率，表示企业有形资产与负债的比例，反映公司清偿全部债务的能力。　　公式：清算价值比率＝(资产总计－无形及递延资产合计)÷负债合计　　一般情况下，该指标值越大，表明公司的综合偿债能力越强。98年沪深两市该指标平均值为309.76%%。由于有形资产的变现能力和变现价值受外部环境的影响较大且很难确定，所以运用该指标分析公司的综合偿债能力时，还需充分考虑有形资产的质量及市场需求情况。如果公司有形资产的变现能力差，变现价值低，那么公司的综合偿债能力就会受到影响。　　6、利息支付能力　　利息支付能力，表示息税前收益对利息费用的倍数，反映公司负债经营的财务风险程度。　　公式：利息支付能力＝(利润总额+财务费用)÷财务费用　　一般情况下，该指标值越大，表明公司偿付借款利息的能力越强，负债经营的财务风险就小。98年沪深两市该指标平均值为36.57%。由于财务费用包括利息收支、汇兑损益、手续费等项目，且还存在资本化利息，所以在运用该指标分析利息偿付能力时，最好将财务费用调整为真实的利息净支出，这样反映公司的偿付利息能力最准确

　　分析一个企业长期偿债能力，主要是为了确定该企业偿还债务本金和支付债务利息的能力。影响企业长期偿债能力的因素有企业的资本结构和企业的获利能力两个方面。x0dx0a　　(一)企业的资本结构x0dx0a　　资本结构是指企业各种资本的构成及其比例关系。在西方资本结构理论中，由于短期债务资本的易变性，而将其作为营业资本管理。西方的资本结构仅指各种长期资本的构成及其比例关系。在我国从广义上理解资本结构的概念更为恰当。原因有二：一是我国目前企业的流动负债比例很大，如果单纯从长期资本的角度分析，难以得出正确的结论；二是从广义的角度理解资本结构这一概念，已为我国官方文件所运用，国家进行的“优化资本结构”工作就是如此。x0dx0a　　企业筹资的渠道和方式尽管有多种，但企业全部资本归结起来不外乎是权益资本和债务资本两大部分。x0dx0a　　权益资本和债务资本的作用不同。权益资本是企业创立和发展最基本的因素，是企业拥有的净资产，它不需要偿还，可以在企业经营中永久使用。同时权益资本也是股东承担民事责任的限度，如果借款不能按时归还，法院可以强制债务人出售财产偿债，因此权益资本就成为借款的基础。权益资本越多，债权人越有保障；权益资本越少，债权人蒙受损失的可能性越大。在资金市场上，能否借入资金以及借入多少资金，在很大程度上取决于企业的权益资本实力。x0dx0a　　由于单凭自有资金很难满足企业的需要，实际中很少有企业不利用债务资本进行生产经营活动的，负债经营是企业普遍存在的现象。从另一个角度看，债务资本不仅能从数量上补充企业资金的不足，而且由于企业支付给债务资本的债权人收益(如债券的利息)，国家允许在所得税前扣除，就降低了融资资金成本。同时由于负债的利息是固定的，不管企业是否盈利以及盈利多少，都要按约定的利率支付利息。这样，如果企业经营的好，就有可能获取财务杠杆利益。这些都会使企业维持一定的债务比例。企业的债务资本在全部资本中所占的比重越大，财务杠杆发挥的作用就越明显。一般情况下，负债筹资资金成本较低，弹性较大，是企业灵活调动资金余缺的重要手段。但是，负债是要偿还本金和利息的，无论企业的经营业绩如何，负债都有可能给企业带来财务风险；可见，资本结构对企业长期偿债能力的影响一方面体现在权益资本是承担长期债务的基础；另一方面体现在债务资本的存在可能带给企业财务风险，进而影响企业的偿债能力。x0dx0a　　在实际工作中，企业主要存在如下三种融资结构。x0dx0a　　第一种是保守型融资结构。这是指在资本结构中主要采取权益资本融资，且在负债融资结构中又以长期负债融资为主。在这种融资结构下，企业对流动负债的依赖性较低，从而减轻了短期偿债的压力，财务风险较低；同时权益资本和长期负债融资的成本较高，企业的资金成本较大。可见，这是一种低财务风险、高资金成本的融资结构。x0dx0a　　第二种是中庸型融资结构。这是指在资本结构中，权益资本与债务资本融资的比重主要根据资金的使用用途来确定，即用于长期资产的资金由权益资本融资和长期负债融资提供，而用于流动资产的资金主要由流动负债融资提供，使权益资本融资与债务资本融资的比重保持在较为合理的水平上。这种结构是一种中等财务风险和资金成本的融资结构。x0dx0a　　第三种是风险型融资结构。这是指在资本结构中主要(甚至全部)采用负债融资，流动负债也被大量长期资产所占用。显然，这是一种高财务风险、低资金成本的融资结构。x0dx0a　　企业的资本结构是影响企业长期偿债能力的重要因素。x0dx0a　　(二)企业的获利能力x0dx0a　　企业能否有充足的现金流入供偿债使用，在很大程度上取决于企业的获利能力。企业对一笔债务总是负有两种责任：一是偿还债务本金的责任；二是支付债务利息的责任。短期债务可以通过流动资产变现来偿付，因为大多数流动资产的取得往往以短期负债为其资金来源。而企业的长期负债大多用于长期资产投资，在企业正常生产经营条件下，长期资产投资形成企业的固定资产能力，一般来讲企业不可能靠出售资产作为偿债的资金来源，而只能依靠企业生产经营所得。另外，企业支付给长期债权人的利息支出，也要从所融通资金创造的收益中予以偿付。可见，企业的长期偿债能力是与企业的获利能力密切相关的。一个长期亏损的企业，正常生产经营活动都不能进行，保全其权益资本肯定是困难的事情，保持正常的长期偿债能力也就更无保障了。一般来说，企业的获利能力越强，长期偿债能力越强；反之，则长期偿债能力越弱。如果企业长期亏损，则必须通过变卖资产才能清偿债务，最终要影响投资者和债权人的利益。因此，企业的盈利能力是影响长期偿债能力的重要因素。x0dx0a　　应该特别指出，现金流量状况决定了偿债能力的保证程度，现金流量对长期偿债能力的影响将在本书第七章论及。x0dx0a　　影响长期偿债能力的其他因素x0dx0a　　(一)长期资产x0dx0a　　资产负债表中的长期资产主要包括固定资产、长期投资和无形资产。将长期资产作为偿还长期债务的资产保障时，长期资产的计价和摊销方法对长期偿债能力的影响最大。x0dx0a　　1、固定资产x0dx0a　　资产的市场价值最能反映资产偿债能力。事实上，报表中。这资产的结果。报表中固定资产的价值是采用历史成本法计量的，不反映资产的市场价值，因而不能反映资产的偿债能力。固定资产的价值受以下因素的影响：x0dx0a　　（1）固定资产的入账价值x0dx0a　　（2）固定资产折旧x0dx0a　　（3）固定资产减值准备x0dx0a　　2、长期投资x0dx0a　　长期投资包括长期股权投资、长期债权投资。报表中长期投资的价值受以下因素的影响：x0dx0a　　（1）长期投资的入账价值。x0dx0a　　（2）长期投资减值准备。x0dx0a　　3、无形资产x0dx0a　　资产负债表上所列的无形资产同样影响长期资产价值。x0dx0a　　（二）长期负债x0dx0a　　在资产负债表中，属于长期负债的项目有长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款和其他长期负债。在分析长期偿债能力时，应特别注意以下问题：x0dx0a　　1、会计政策和会计方法的可选择性，使长期负债额产生差异。分析时应注意会计方法的影响，特别是中途变更会计方法对长期负债的影响。x0dx0a　　2、应将可转换债券从长期负债中扣除。x0dx0a　　3、有法定赎回要求的优先股也应该作为负债。x0dx0a　　（三）长期租赁x0dx0a　　融资租赁是由租赁公司垫付资金，按承租人要求购买设备，承租人按合同规定支付租金，所购设备一般于合同期满转归承租人所有的一种租赁方式。因而企业通常将融资租赁视同购入固定资产，并把与该固定资产相关的债务作为企业负债反映在资产负债表中。x0dx0a　　不同于融资租赁，企业的经营租赁不在资产负债表上反映，只出现在报表附注和利润表的租金项目中。当企业经营租赁量比较大，期限比较长或具有经常性时，经营租赁实际上就构成了一种长期性筹资。因此，必须考虑这类经营租赁对企业债务结构的影响。x0dx0a　　（四）退休金计划x0dx0a　　退休金是支付给退休人员用于保障退休后生活的货币额。退休金计划是一种企业与职工之间关于职工退休后退休金支付的协议。退休金计划应包括以下内容：参与该计划职工的资格和条件；计算给付退休金的方法；指定的退休金受托单位；定期向退休基金拨付的现金额；退休金的给付方式等。x0dx0a　　（五）或有事项x0dx0a　　或有事项是指过去的交易或事项形成的一种状态，其结果须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。或有事项分为或有资产和或有负债。或有资产是指过去交易或事项形成的潜在资产，其存在要通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。x0dx0a　　产生或有资产会提高企业的偿债能力；产生或有负债会降低企业的偿债能力。因此，在分析企业的财务报表时，必须充分注意有关或有项目的报表附注披露，以了解未在资产负债表上反映的或有项目，并在评价企业长期偿债能力时，考虑或有项目的潜在影响。同时，应关注有否资产负债表日后的或有事项。x0dx0a　　（六）承诺x0dx0a　　承诺是企业对外发出的将要承担的某种经济责任和义务。企业为了经营的需要，常常要做出某些承诺，这种承诺有时会大量的增加该企业的潜在负债或承诺义务，而却没有通过资产负债表反映出来。因此，在进行企业长期偿债能力分析时，报表分析者应根据报表附注及其他有关资料等，判断承诺变成真实负债的可能性；判断承诺责任带来的潜在长期负债，并做相应处理。x0dx0a　　（七）金融工具x0dx0a　　金融工具是指引起一方获得金融资产并引起另一方承担金融负债或享有所有者权益的契约。与偿债能力有关的金融工具主要是债券和金融衍生工具。x0dx0a　　金融工具对企业偿债能力的影响主要体现在两方面：x0dx0a　　1、金融工具的公允价值与账面价值发生重大差异，但并没有在财务报表中或报表附注中揭示。x0dx0a　　2、未能对金融工具的风险程度恰当披露。x0dx0a　　报表使用者在分析企业的长期偿债能力时，要注意结合具有资产负债表表外风险的金融工具记录，并分析信贷风险集中的信用项目和金融工具项目，综合起来对企业偿债能力做出判断。

企业短期偿债能力的四个指标？ 流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率。流动比率、速动比率、营运资金比率、现金比率 分析企业短期偿债能力的指标： 净营运资本、流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率。一、流动比率=（流动资产/流动负债）*100% 速动比率是反映变现性的可靠的现金、应收账款、有价证券等速动资产与流动负债对比关系的比率。 速动比率=（速动资产/流动负债）*100% =〔（货币资金+短期投资+应收账款+应收票据）/流动负债〕*100% =〔（流动资产-存货-预付账款-待摊费用）/流动负债〕*100% 一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为流动比率为100%时比较恰当。 三、现金流动负债比率=（本期经营现金净流量/期末流动负债）*100% 该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务，但也不是越大越好，该指标过大则表明企业流动资金利用不充分，盈利能力不强。 短期偿债能力指标 短期偿债能力的衡量指标主要有：流动比率、速动比率、现金流动负债比率。 1.流动比率 流动比率＝流动资产/流动负债×100% 一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。国际上通常认为流动比率为200%比较合适。 运用流动比率时，必须注意以下几个问题： （1）虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。原因在于流动资产的质量如何影响企业真实的偿债能力。比如，流动比率高，也可能是存货积压、应收账款增加且收款期延长以及待处理财产损失增加所致。 （2）从短期债权人的角度看，自然希望流动比率越高越好。但从企业经营角度看，过高的流动比率通常意味着企业闲置现金的持有量过多，必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。 （3）流动比率是否合理，不同企业以及同一企业不同时期的评价标准是不同的。 （4）应剔除一些虚假因素的影响。 2.速动比率 所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产、待处理流动资产损失和其他流动资产等之后的余额。 由于该指标剔除了存货等变现能力较差且不稳定的资产，因此，比流动比率能够更加准确可靠地评价企业的短期偿债能力。 速动比率＝速动资产/流动负债×100% 速动资产＝货币资金＋交易性金融资产+应收账款+应收票据 ＝流动资产－存货－预付账款－一年内到期的非流动资产－其他流动资产 一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为速动比率为100%时较为恰当。 3.现金流动负债比率 该指标是从现金流量角度反应企业当期偿付短期负债的能力。 现金流动负债比率＝年经营现金净流量/年末流动负债×100% 该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务，但也不是越大越好，该指标过大则表明企业流动资金利用不充分，获利能力不强。 还有现金流量比率： （1）现金比率 现金比率=现金÷流动负债 2）到期债务本息偿付比率 到期债务本息偿付比率=经营活动现金净流量÷（本期到期的债务本金+现金利息支出） （3）现金流量比率 现金流量比率=经营活动现金净流量÷流动负债 （4）现金净流量负债总额比率现金净流量经营活动债务 现金净流量负债总额比率=经营活动现金净流量÷债务总额 这四项指标值与同业平均数据相比，比率越大偿债能力越强，承担债务的能力也越强 企业短期偿债能力与长期偿债能力的区别 短息偿债能力和长期偿债能力基本上是通过企业短期负债和长期负债与流动资产和资产总额之间的相互计算来区别的 企业负债分为流动负债（短期负债）和长期负债两类。 流动负债指企业将在一年或超过一年的一个营业周期内偿还的债务。 长期负债指偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期以上的债务。 怎么衡量企业短期偿债能力与长期偿债能力呢？ 短期偿债能力的衡量指标有: 1.流动比率===流动资产总额/流动负债总额 一般流动比率在2:1左右表示企业财务状况比较稳定.这个比例也因行业,企业不同而异的. 2.速动比率===速动资产总额/流动负债总额 速动资产==流动资产--(存货+预付费用) 速动比率是流动资产中最具流动性的部分,变现能力极强 一般速动比率认为这个比值至少应维持在1:1以上,才算财务状况良好 3.营运资本==流动资产--流动负债 营运资本也是衡量企业短期偿债能力的重要指标,表明企业有没有能力偿还短期负债. 衡量长期负债能力用资产负债率和利息保障倍数反映企业长期负债的偿还能力. 资产负债率==负债总额/全部资产总额 这个比值过高表示企业举债过大,财务风险也就越大.反之则是企业没有充分利用举债能力来增加收益,对股东也是不利的. 利息保障倍数==税前利润+利息费用/利息费用 它是反映企业收益水平支付债务利息的能力,这个比值不能太低. 这下您明白了吧? 短期偿债能力指标： 速动比率=速动资产/流动负债=2 流动资产=速动资产+存货1000 流动资产-流动负债=2000 带进数据就出来了答案的哈 加油 相信你 分析企业短期偿债能力的指标有什么？ 　短期偿债能力的衡量指标主要有：流动比率、速动比率、现金流动负债比率。 一、流动比率=（流动资产/流动负债）*100% 一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。国际上通常认为流动比率为200%比较合适。 二、速动比率 速动比率是反映变现性的可靠的现金、应收账款、有价证券等速动资产与流动负债对比关系的比率。 速动比率=（速动资产/流动负债）*100% =〔（货币资金+短期投资+应收账款+应收票据）/流动负债〕*100% =〔（流动资产-存货-预付账款-待摊费用）/流动负债〕*100% 一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为流动比率为100%时比较恰当。 三、现金流动负债比率=（本期经营现金净流量/期末流动负债）*100% 该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务，但也不是越大越好，该指标过大则表明企业流动资金利用不充分，盈利能力不强。 企业短期偿债能力的分析 具体要这样分析: 一、流动比率=（流动资产/流动负债）*100%一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。国际上通常认为流动比率为200%比较合适。 二、速动比率速动比率是反映变现性的可靠的现金、应收账款、有价证券等速动资产与流动负债对比关系的比率。速动比率=（速动资产/流动负债）*100%=〔（货币资金+短期投资+应收账款+应收票据）/流动负债〕*100%=〔（流动资产-存货-预付账款-待摊费用）/流动负债〕*100%一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为流动比率为100%时比较恰当。 三、现金流动负债比率=（本期经营现金净流量/期末流动负债）*100%该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务，但也不是越大越好，该指标过大则表明企业流动资金利用不充分，盈利能力不强。 分析反映公司短期偿债能力和长期偿债能力的指标 短息偿债能力和长期偿债能力基本上是通过企业短期负债和长期负债与流动资产和资产总额之间的相互计算来区别的 企业负债分为流动负债（短期负债）和长期负债两类。 流动负债指企业将在一年或超过一年的一个营业周期内偿还的债务。 长期负债指偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期以上的债务。 短期偿债能力的衡量指标有: 1.流动比率===流动资产总额/流动负债总额 一般流动比率在2:1左右表示企业财务状况比较稳定.这个比例也因行业,企业不同而异的. 2.速动比率===速动资产总额/流动负债总额 速动资产==流动资产--(存货+预付费用) 速动比率是流动资产中最具流动性的部分,变现能力极强 一般速动比率认为这个比值至少应维持在1:1以上,才算财务状况良好 3.营运资本==流动资产--流动负债 营运资本也是衡量企业短期偿债能力的重要指标,表明企业有没有能力偿还短期负债. 衡量长期负债能力用资产负债率和利息保障倍数反映企业长期负债的偿还能力. 资产负债率==负债总额/全部资产总额 这个比值过高表示企业举债过大,财务风险也就越大.反之则是企业没有充分利用举债能力来增加收益,对股东也是不利的. 利息保障倍数==税前利润+利息费用/利息费用 它是反映企业收益水平支付债务利息的能力,这个比值不能太低. 反应企业短期偿债能力的财务指标有哪些？ 流动比率，速动比率，现金比率 影响企业短期偿债能力的因素 参考 23、人类总是害怕自己未知的东西。

到期债务,是反映企业财务状况好坏的重要标志.企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面.短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力,反映企业偿付日常到期债务的实力;长期偿债能力是指企业有无足够的能力偿还长期负债的本金和利息.企业偿债能力分析主要运用以下财务比率指标.(1)流动比率.流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率,计算公式为:流动比率=流动资产÷流动负债为了便于说明,下面有关财务比率指标的计算举例将以上述远大股份有限公司的2001年度资产负债表和利润表资料为依据.因此,远大股份有限公司2001年年初和年末的流动比率可计算如下:年初流动比率=9502800÷5302800=1.792年末流动比率=8278670÷3145299.7=2.632流动比率是衡量短期债务清偿能力最常用的比率,是衡量企业短期风险的指标.从该指标的计算可见:流动比率越高,说明资产的流动性越大,短期偿债能力越强.不过,由于各行业的经营性质不同,对资产的流动性的要求也不同.例如,商业零售企业所需的流动资产,往往要高于制造企业,因为前者需要在存货方面投入较大的资金.另外,企业的经营和理财方式也影响流动比率.比如,采用宽松信用政策,以赊销为主的企业,其所需的流动比率就高于那些以现金销售为主的企业.一般认为流动比率不宜过高也不宜过低,应维持在2:1左右,因而也称之为2与1比率.过高的流动比率,说明企业有较多的资金滞留在流动资产上未加以更好的运用,如出现存货超储积压,存在大量应收账款,拥有过分充裕的现金等,资金周转可能减慢从而影响其获利能力.有时,尽管企业现金流量出现红字,但是企业可能仍然拥有一个较高的流动比率.(2)速动比率.速动比率又称酸性实验比率,是指速动资产同流动负债的比率,它反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力.速动比率是对流动比率的补充.计算公式如下:速动比率=速动资产÷流动负债速动资产是企业在短期内可变现的资产,等于流动资产减去存货后的金额,包括货币资金,短期投资和应收账款等.存货是企业流动资产中流动性最差的一种,其变现不仅要经过销货和收账两道手续,而且存货中还会发生一些损失.因此,在分析中将存货从流动资产中减去,可以更好地表示一个企业偿还短期债务的能力.根据表所举远大股份有限公司2001年12月31日资产负债表的资料,可计算该公司年初,年末的速动比率如下:年初速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债=(9502800-5160000)÷5302800=0.819年初速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债=(8278670-5149400)÷3145299.7=0.995一般认为速动比率应维持在1:1左右较为理想,它说明1元流动负债有1元的速动资产做保证.如果速动比率大于1,说明企业有足够的能力偿还短期债务,但同时也说明企业拥有过多的不能获利的现款和应收账款;如果速动比率小于1,企业将会依赖出售存货或举借新债偿还到期债务,这就可能造成急需售出存货带来的削价损失或举借新债形成的利息支出.如同流动比率,各企业的速动比率应该根据行业特征和其他因素加以评价.在对速动比率进行分析时,要注重应收帐款变现能力这一因素的分析.(3)现金比率.现金比率是指企业现金与流动负债的比率,反映企业的即刻变现能力.这里所说的现金,是指现金及现金等价物.这项比率可显示企业立即偿还到期债务的能力.其计算公式为:现金比率=现金÷流动负债根据资料,假设远大股份有限公司无现金等价物,则该公司年初,年末的现金比率如下:年初现金比率=2812600÷5302800=0.53年末现金比率=1630870÷3145299.7=0.52这项指标近几年随着现金流量信息在财务分析中受到的关注而被日益重视,运用它可以更准确地评价企业短期的偿还能力.(4)资产负债率.资产负债率也称负债比率或举债经营比率,是指负债总额对全部资产总额之比,用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力,反映债权人发放贷款的安全程度.计算公式为:资产负债率=负债总额÷资产总额×100%根据资料,可计算远大股份有限公司年初,年末资产负债率如下:年初资产负债率=6502800÷16802800×100%=38.70%年末资产负债率=5465299.7÷16116670×100%=33.91%从以上计算可见,该公司资产负债率年末较年初为低.企业的资金是由所有者权益和负债构成的,一般来讲,企业的资产总额应大于负债总额,资产负债率应小于100%.如果企业的资产负债率较低(50%以下),说明企业有较好的偿债能力和负债经营能力.在企业资产净利润率高于负债资本成本率的条件下,企业负债经营会因代价较小使所有者的收益增加.因此,所有者总希望利用负债经营得到财务杠杆利益,从而提高资产负债率.但债权人希望企业的资产负债率低一些,因为债权人的利益主要表现在权益的安全方面.如果企业的资产负债率等于甚至大于100%,说明企业资不抵债,债权人为维护自己的利益可向人民法院申请企业破产.可见,企业负债经营要适度.(5)有形资产负债率.有形资产负债率是指企业负债总额与有形资产总额的比率,计算公式为:有形资产负债率=负债总额÷(资产总额-无形资产净值)×100%这项指标是资产负债率的延伸,是一项更为客观地评价企业偿债能力的指标.企业的无形资产如商标,专利权,非专利技术,商誉等,不一定能用来偿还债务,可以将其视为不能偿债的资产,从资产总额中扣除.这项指标的作用及其分析方法与资产负债率基本相同.这里应注意,在资产总额中若待摊费用和长期待摊费用的金额较大,在计算该指标时也应从资产总额中扣除.根据表资料,计算远大股份有限公司年初,年末有形资产负债率如下:年初有形资产负债率=6502800÷(16802800-1200000-200000)×100%=42.22%年末有形资产负债率=5465299.7÷(16116670-1080000)×100%=36.35%(6)产权比率.产权比率也称负债对所有者权益的比率,是指企业负债总额与所有者权益总额的比率.这一比率是衡量企业长期偿债能力的指标之一,其计算公式如下:产权比率=负债总额÷所有者权益总额×100%产权比率用来表明由债权人提供的和由投资者提供的资金来源的相对关系,反映企业基本财务结构是否稳定.一般来说,所有者提供的资本大于借入资本为好,但也不能一概而论.该指标同时也表明债权人投入的资本受到所有者权益保障的程度,或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度.根据表资料,计算远大股份有限公司年初,年末产权比率如下:年初产权比率=6502800÷10300000×100%=63.13%年末产权比率=5465299.7÷10651370.3×100%=51.31%计算结果表明,该公司产权比率年末较年初下降了11.82%,说明债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度提高了11.82%,这对债权人来说显然是有利的.(7)已获利息倍数.已获利息倍数是指企业息税前利润与利息费用的比率,反映企业用经营所得支付债务利息的能力,其计算公式如下:已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=(利润总额+利息费用)÷利息费用公式中利息费用是支付给债权人的全部利息,包括财务费用中的利息和计入固定资产的利息息税前利润是指企业支付利息和缴纳所得税之前的利润.一般来说,已获利息倍数至少应等于1.这项指标越大,说明支付债务利息的能力越强.就一个企业某一时期的已获利息倍数来说,应与本行业该项指标的平均水平比较,或与本企业历年该项指标的水平比较,评价企业目前的指标水平.根据表的资料,假定远大股份有限公司2001年度利润表中的财务费用全部为利息费用,则计算该公司2001年度的已获利息倍数如下:已获利息倍数=(620600+83000)÷83000=8.48

短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的能力。对债权人来说，企业要具有充分的偿还能力才能保证其债权的安全，按期取得利息，到期取回本金；对投资者来说，如果企业的短期偿债能力发生问题，就会牵制企业经营的管理人员耗费大量精力去筹集资金，以应付还债，还会增加企业筹资的难度，或加大临时紧急筹资的成本，影响企业的盈利能力。长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力。长期偿债能力分析是企业债权人、投资者、经营者和与企业有关联的各方面等都十分关注的重要问题。应答时间：2021-04-01，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。 [平安银行我知道]想要知道更多？快来看“平安银行我知道”吧~ https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html

短期偿债能力的分析：短期偿债能力是企业偿还短期债务的能力，有代表性的财务指标是流动比率和速动比率。短期偿债能力的分析方式具体如下：1、同业比较分析：同业比较分析是将企业指标的实际值与同行业的平均标准值所进行的比较分析。其采用的比较标准是以一定时期、一定范围的同类企业为样本，采用一定的方法对相关数据进行测算而得出的平均值。2、历史比较分析：历史比较分析是对历史各期的变动所进行的比较分析。其采用的比较标准是过去某一时点的短期偿债能力的实际指标值，比较标准可以是企业历史最好水平，也可以是企业正常经营条件下的实际值。3、预算比较分析：预算比较分析是对企业指标的本期实际值与预算值所进行的比较分析。其采用的比较标准是反映企业偿债能力的预算标准。短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的能力。对债权人来说，企业要具有充分的偿还能力才能保证其债权的安全，按期取得利息，到期取回本金。对投资者来说，如果企业的短期偿债能力发生问题，就会牵制企业经营的管理人员耗费大量精力去筹集资金，以应付还债，还会增加企业筹资的难度，或加大临时紧急筹资的成本，影响企业的盈利能力。

　　分析一个企业长期偿债能力，主要是为了确定该企业偿还债务本金和支付债务利息的能力。影响企业长期偿债能力的因素有企业的资本结构和企业的获利能力两个方面。x0dx0a　　(一)企业的资本结构x0dx0a　　资本结构是指企业各种资本的构成及其比例关系。在西方资本结构理论中，由于短期债务资本的易变性，而将其作为营业资本管理。西方的资本结构仅指各种长期资本的构成及其比例关系。在我国从广义上理解资本结构的概念更为恰当。原因有二：一是我国目前企业的流动负债比例很大，如果单纯从长期资本的角度分析，难以得出正确的结论；二是从广义的角度理解资本结构这一概念，已为我国官方文件所运用，国家进行的“优化资本结构”工作就是如此。x0dx0a　　企业筹资的渠道和方式尽管有多种，但企业全部资本归结起来不外乎是权益资本和债务资本两大部分。x0dx0a　　权益资本和债务资本的作用不同。权益资本是企业创立和发展最基本的因素，是企业拥有的净资产，它不需要偿还，可以在企业经营中永久使用。同时权益资本也是股东承担民事责任的限度，如果借款不能按时归还，法院可以强制债务人出售财产偿债，因此权益资本就成为借款的基础。权益资本越多，债权人越有保障；权益资本越少，债权人蒙受损失的可能性越大。在资金市场上，能否借入资金以及借入多少资金，在很大程度上取决于企业的权益资本实力。x0dx0a　　由于单凭自有资金很难满足企业的需要，实际中很少有企业不利用债务资本进行生产经营活动的，负债经营是企业普遍存在的现象。从另一个角度看，债务资本不仅能从数量上补充企业资金的不足，而且由于企业支付给债务资本的债权人收益(如债券的利息)，国家允许在所得税前扣除，就降低了融资资金成本。同时由于负债的利息是固定的，不管企业是否盈利以及盈利多少，都要按约定的利率支付利息。这样，如果企业经营的好，就有可能获取财务杠杆利益。这些都会使企业维持一定的债务比例。企业的债务资本在全部资本中所占的比重越大，财务杠杆发挥的作用就越明显。一般情况下，负债筹资资金成本较低，弹性较大，是企业灵活调动资金余缺的重要手段。但是，负债是要偿还本金和利息的，无论企业的经营业绩如何，负债都有可能给企业带来财务风险；可见，资本结构对企业长期偿债能力的影响一方面体现在权益资本是承担长期债务的基础；另一方面体现在债务资本的存在可能带给企业财务风险，进而影响企业的偿债能力。x0dx0a　　在实际工作中，企业主要存在如下三种融资结构。x0dx0a　　第一种是保守型融资结构。这是指在资本结构中主要采取权益资本融资，且在负债融资结构中又以长期负债融资为主。在这种融资结构下，企业对流动负债的依赖性较低，从而减轻了短期偿债的压力，财务风险较低；同时权益资本和长期负债融资的成本较高，企业的资金成本较大。可见，这是一种低财务风险、高资金成本的融资结构。x0dx0a　　第二种是中庸型融资结构。这是指在资本结构中，权益资本与债务资本融资的比重主要根据资金的使用用途来确定，即用于长期资产的资金由权益资本融资和长期负债融资提供，而用于流动资产的资金主要由流动负债融资提供，使权益资本融资与债务资本融资的比重保持在较为合理的水平上。这种结构是一种中等财务风险和资金成本的融资结构。x0dx0a　　第三种是风险型融资结构。这是指在资本结构中主要(甚至全部)采用负债融资，流动负债也被大量长期资产所占用。显然，这是一种高财务风险、低资金成本的融资结构。x0dx0a　　企业的资本结构是影响企业长期偿债能力的重要因素。x0dx0a　　(二)企业的获利能力x0dx0a　　企业能否有充足的现金流入供偿债使用，在很大程度上取决于企业的获利能力。企业对一笔债务总是负有两种责任：一是偿还债务本金的责任；二是支付债务利息的责任。短期债务可以通过流动资产变现来偿付，因为大多数流动资产的取得往往以短期负债为其资金来源。而企业的长期负债大多用于长期资产投资，在企业正常生产经营条件下，长期资产投资形成企业的固定资产能力，一般来讲企业不可能靠出售资产作为偿债的资金来源，而只能依靠企业生产经营所得。另外，企业支付给长期债权人的利息支出，也要从所融通资金创造的收益中予以偿付。可见，企业的长期偿债能力是与企业的获利能力密切相关的。一个长期亏损的企业，正常生产经营活动都不能进行，保全其权益资本肯定是困难的事情，保持正常的长期偿债能力也就更无保障了。一般来说，企业的获利能力越强，长期偿债能力越强；反之，则长期偿债能力越弱。如果企业长期亏损，则必须通过变卖资产才能清偿债务，最终要影响投资者和债权人的利益。因此，企业的盈利能力是影响长期偿债能力的重要因素。x0dx0a　　应该特别指出，现金流量状况决定了偿债能力的保证程度，现金流量对长期偿债能力的影响将在本书第七章论及。x0dx0a　　影响长期偿债能力的其他因素x0dx0a　　(一)长期资产x0dx0a　　资产负债表中的长期资产主要包括固定资产、长期投资和无形资产。将长期资产作为偿还长期债务的资产保障时，长期资产的计价和摊销方法对长期偿债能力的影响最大。x0dx0a　　1、固定资产x0dx0a　　资产的市场价值最能反映资产偿债能力。事实上，报表中。这资产的结果。报表中固定资产的价值是采用历史成本法计量的，不反映资产的市场价值，因而不能反映资产的偿债能力。固定资产的价值受以下因素的影响：x0dx0a　　（1）固定资产的入账价值x0dx0a　　（2）固定资产折旧x0dx0a　　（3）固定资产减值准备x0dx0a　　2、长期投资x0dx0a　　长期投资包括长期股权投资、长期债权投资。报表中长期投资的价值受以下因素的影响：x0dx0a　　（1）长期投资的入账价值。x0dx0a　　（2）长期投资减值准备。x0dx0a　　3、无形资产x0dx0a　　资产负债表上所列的无形资产同样影响长期资产价值。x0dx0a　　（二）长期负债x0dx0a　　在资产负债表中，属于长期负债的项目有长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款和其他长期负债。在分析长期偿债能力时，应特别注意以下问题：x0dx0a　　1、会计政策和会计方法的可选择性，使长期负债额产生差异。分析时应注意会计方法的影响，特别是中途变更会计方法对长期负债的影响。x0dx0a　　2、应将可转换债券从长期负债中扣除。x0dx0a　　3、有法定赎回要求的优先股也应该作为负债。x0dx0a　　（三）长期租赁x0dx0a　　融资租赁是由租赁公司垫付资金，按承租人要求购买设备，承租人按合同规定支付租金，所购设备一般于合同期满转归承租人所有的一种租赁方式。因而企业通常将融资租赁视同购入固定资产，并把与该固定资产相关的债务作为企业负债反映在资产负债表中。x0dx0a　　不同于融资租赁，企业的经营租赁不在资产负债表上反映，只出现在报表附注和利润表的租金项目中。当企业经营租赁量比较大，期限比较长或具有经常性时，经营租赁实际上就构成了一种长期性筹资。因此，必须考虑这类经营租赁对企业债务结构的影响。x0dx0a　　（四）退休金计划x0dx0a　　退休金是支付给退休人员用于保障退休后生活的货币额。退休金计划是一种企业与职工之间关于职工退休后退休金支付的协议。退休金计划应包括以下内容：参与该计划职工的资格和条件；计算给付退休金的方法；指定的退休金受托单位；定期向退休基金拨付的现金额；退休金的给付方式等。x0dx0a　　（五）或有事项x0dx0a　　或有事项是指过去的交易或事项形成的一种状态，其结果须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。或有事项分为或有资产和或有负债。或有资产是指过去交易或事项形成的潜在资产，其存在要通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。x0dx0a　　产生或有资产会提高企业的偿债能力；产生或有负债会降低企业的偿债能力。因此，在分析企业的财务报表时，必须充分注意有关或有项目的报表附注披露，以了解未在资产负债表上反映的或有项目，并在评价企业长期偿债能力时，考虑或有项目的潜在影响。同时，应关注有否资产负债表日后的或有事项。x0dx0a　　（六）承诺x0dx0a　　承诺是企业对外发出的将要承担的某种经济责任和义务。企业为了经营的需要，常常要做出某些承诺，这种承诺有时会大量的增加该企业的潜在负债或承诺义务，而却没有通过资产负债表反映出来。因此，在进行企业长期偿债能力分析时，报表分析者应根据报表附注及其他有关资料等，判断承诺变成真实负债的可能性；判断承诺责任带来的潜在长期负债，并做相应处理。x0dx0a　　（七）金融工具x0dx0a　　金融工具是指引起一方获得金融资产并引起另一方承担金融负债或享有所有者权益的契约。与偿债能力有关的金融工具主要是债券和金融衍生工具。x0dx0a　　金融工具对企业偿债能力的影响主要体现在两方面：x0dx0a　　1、金融工具的公允价值与账面价值发生重大差异，但并没有在财务报表中或报表附注中揭示。x0dx0a　　2、未能对金融工具的风险程度恰当披露。x0dx0a　　报表使用者在分析企业的长期偿债能力时，要注意结合具有资产负债表表外风险的金融工具记录，并分析信贷风险集中的信用项目和金融工具项目，综合起来对企业偿债能力做出判断。

一、银行理财 银行理财产品一般在100来天，年化收益率在4%-5%左右好处比较稳定，缺点5万起投对资金有一定要求。 二、通知存款 通知存款也是另一个不错的选择，存取灵活，利率高于活期。通知存款主要有1天通知存款和7天通知存款两种，利率都远高于活期储蓄。 需要提醒的是，通知存款的特点是支取时必须提前通知银行。如，7天通知存款必须提前7日通知银行约定支取存款，这样才能享受通知存款利率，如果没有提前通知，只能按活期存款利率计算。 三、余额宝 2010年就兴起的互联网金融产品，年化收益率在4%-5%左右，最大的特点投资金额无限制还可随时退出按天计息。 四、基金理财产品 在基金理财产品中，较受欢迎的短期理财产品则是基金定投产品，在投资者办理银行卡和开户手续之后，就可以存入一定的资金用来购买基金，在之后的每个月中都要按照合约规定，存入一定的资金到银行卡中;这种短期理财产品每月的存款要求低，可以长期获得收益，从而达到理财的目的。 五、P2P理财 在众多的短期理财产品中，P2P网贷理财可以说是收益最高的一款，行业平均收益在8%-20%之间，是银行活期存款收益的十几倍，可投资1月、3月、6月、12月标，所以单凭这一点就足以吸引投资者的关注。不过，由于网贷行业发展速度过快，会存在一些不正规的网贷平台，因此在选择P2P网贷平台时，大家一定要谨慎小心，挑选一款借贷投资资金有保障的平台。

意思就是含权高送转的股票近期有望表现一番；配送预期是催化剂、发酵粉，会推高股价

上证发〔2020〕40号各市场参与人：为进一步拓宽企业融资渠道，降低融资成本，满足企业流动资金管理需求，根据《证券法》《公司债券发行与交易管理办法》等法律法规和上海证券交易所（以下简称本所）相关业务规则的规定，现就开展公开发行短期公司债券试点有关事项通知如下：一、发行人申请公开发行短期公司债券并在本所上市的，应当具备良好的短期偿债能力。试点期间，短期公司债券仅面向专业投资者公开发行，且试点范围应当符合下列情形之一：（一）适用本所公司债券优化融资监管安排，且发行人最近3年平均经营活动现金流量净额为正或最近一年末的速动比率大于1；（二）综合实力较强、内部控制和风险控制制度健全的证券公司;（三）经本所认可的其他情形。根据试点开展情况，本所适时调整公开发行短期公司债券的试点范围。二、公开发行短期公司债券的期限为1年及以下，具体期限由发行人根据生产经营资金需求和市场情况确定。三、发行人申请公开发行短期公司债券，可以单独编制申请文件并单独申报，也可与其他期限的一般公司债券编制统一申请文件并统一进行申报。公开发行短期公司债券实行余额管理。发行人在注册文件有效期内，公开发行短期公司债券的待偿余额不得超过注册规模。在满足上述要求的前提下，发行人可自主确定发行期数和每期发行规模。公开发行短期公司债券统一申报的，应在募集说明书中约定申报的短期公司债券发行规模。四、公开发行短期公司债券的申请文件按照公开发行公司债券现行规定执行，发行人应当进行主体信用评级，同时可自主选择是否进行债券信用评级。五、短期公司债券的募集资金用途应当与债券期限保持合理匹配，募集资金限于偿还1年内到期的债务和补充流动资金，不得用于长期投资需求。发行人应当在募集说明书中披露募集资金具体用途，合理解释融资需求。补充流动资金的，需在申请文件中匡算流动资金缺口并提供依据。发行人应当加强现金管理，健全内部控制制度，并在公开发行短期公司债券的募集说明书中披露资金运营内控制度、资金管理运营模式、短期资金调度应急预案等内容。六、发行人在注册文件有效期内首次公开发行短期公司债券的，需向本所履行发行前备案程序。首次公开发行之后，注册文件有效期内不涉及财务数据更新、未发生重大期后事项的，发行人和簿记管理人可在公告相关发行文件后直接发行。七、发行人在注册文件有效期内进行公开发行短期公司债券后续发行时，发行人经营和财务情况若无重大不利变化或对偿债能力产生重大影响的事项的，可适当简化募集说明书中发行人基本情况、财务会计信息等相关章节信息披露内容，其他内容可以索引首次公开发行短期公司债券的募集说明书方式披露。简化后的信息披露内容应当至少包括以下内容：（一）最近一期资产负债表、利润表、现金流量表和主要财务指标表；（二）主要会计数据和财务指标发生重大变化的原因；（三）最近一期业务收入的主要构成。八、发行人主体信用评级达到AA或以上，同时满足《关于修订<上海证券交易所公司债券上市规则>的通知》第一条第（二）项至第（四）项规定的短期公司债券，可采取竞价、报价、询价和协议等交易方式，且其现券交易可采用多边净额结算方式。发行人主体信用评级调整为AA（不含）以下时，其公开发行短期公司债券交易方式调整及相关事宜按照本所《关于调整债券上市期间交易方式有关事项的通知》办理。发行人主体信用评级达到AAA（不存在次级条款等影响债券信用评级的相关契约条款），且采用多边净额结算方式的短期公司债券，可作为债券质押式回购的质押券种。九、本通知发布前已经取得核准或注册文件的公司债券，如满足本通知规定的发行人主体资质、信息披露等相关要求和发行申请文件约定的，可在发行前备案阶段明确短期公司债券的发行安排。十、主承销商和发行人律师应当勤勉尽责，对发行人公开发行短期公司债券是否符合试点范围、信息披露要求等进行核查并发表核查意见，受托管理人应当督查发行人按照规定和约定使用募集资金。十一、公开发行短期公司债券发行上市审核、上市交易等未尽事宜，按照本所公司债券现行规定执行。十二、法律、法规、中国证监会以及自律监管机构等对证券公司短期融资工具余额另有规定的，从其规定。十三、本通知自发布之日起施行。本所此前发布的有关规定与本通知不一致的，以本通知为准。特此通知。上海证券交易所二_二_年五月二十一日

银行承兑汇票最短期限：一般是3个月就可以了，但是跟开户银行说明下情况，短期也是可以的。开票时间短了对企业没有意义，银行承兑汇票存在本身就是方便企业长期周转。所以1个月的应该也可以，就是不行办3个月贴现也就行了。拓展资料：电子银行承兑汇票付款期限是怎样的？继银行承兑汇票之后，电子银行承兑汇票推出，根据《电子商业汇票业务管理办法》，电子银行承兑汇票付款期限被延长到1年。目前电子银行承兑汇票贴现、转贴现的利率的市场化程度较高，所以电子商业汇票付款期限的延长，有利于1年的资金价格发现，形成更贴近实际的资金价格曲线，并且短期贷款票据化的趋势可能会更为明显。电子银行承兑汇票付款期限的延长，也有助于解决中小企业融资难问题。据统计，近年来银行承兑汇票平均单笔签发金额在90万元左右。从一个侧面反映出电子银行承兑汇票更多是被中小企业所使用。由于电子银行承兑汇票安全性和便捷性的提高，加之付款期限由6个月延长到1年，对于企业来说将有非常大的吸引，能够更好地满足企业短期融资需要。对于银行业金融机构而言，票据融资作为资金拆借和调整资产负债结构的手段，已被广泛运用。电子银行承兑汇票付款期限延长将直接导致融资期限的延长，更好地满足商业银行的票据业务和管理需要。银行承兑汇票的有效期是多长时间的？银行承兑汇票到期后的有效期为六个月。详情如下：银行承兑汇票付款期限：根据中国人民银行《支付结算办法》第八十七条规定，银行承兑汇票的付款期限，最长不得超过6个月;即银行承兑汇票票据所记载从“出票日期”起至“汇票到期日”止，最长不得超过6个月。银行承兑汇票作为一种有价票据，有一定的期限时效。银行承兑汇票期限可以分为银行承兑汇票付款期限、票据权利期限、追索权期限等。