风险管理

工程项目全面风险管理

一、引言   (一)背景随着我国加入WTO后各行各业与国际规则的全面接轨,工程项目的竞争日益激烈,竞争对手也由;单纯的国内企业向拥有先进技术、规范管理和丰富资本的国际企业转变。同时,科技的发展和项目内外部环境的变化,使得工程项目所涉及的不确定因素曰益增多,面临的风险也越来越大,由此产生的风险损失也越来越重。因此,工程项目的风险管理与控制成为有效加强工程项目管理亟待研究探讨的重要课题之一。   (二)全面风险管理的提出项目风险是指可能导致项目损失的不确定性。美国学者Wideman.将其定义为:某一事件发生给项目目标带来不利影响的可能性。本文亦将风险定义为可能带来损失的不利影响,包括发生损失的可能性和可能发生的损失程度。   随着人们对风险重视程度的提高,概率论、数理统计、决策树、仿真技术等风险管理方法被广泛研究与应用。近年来,由于对风险规律研究的曰益深入,人们发现工程项目管理作为系统而言,与其内外部环境相关联的各影响因素(包括投入资源的成本、数量,宏观经济环境等)是随时间的变化而变化的,也就是说是动态发展的。而且,并非所有的影响因素都是可以在项目生命周期初期被完全识别的。这种错综复杂的局面使得简单的局部风险管理已经无法完全适应现代工程项目管理的要求,基于上述原因,工程项目系统中提出了全面风险管理的思想。   (三)我国实施工程项目全面风险管理的必要性分析   1.从工程项目本身具有的特性角度而言,工程项目投资巨大、工期长,从其筹划、设计、建造到竣工后投入使用,整个过程都存在着各种各样的风险,并且由此产生的风险损失金额巨大,后果严重。因此将工程项目视为一个完整的系统,实施全局的、综合的全面风险管理是工程项目管理内在特性所决定的。   2.从工程项目涉及的相关利益主体而言,无论是工程项目投资商、承包商、监理商,还是建筑设计商、供应商等,都面临着不可回避的风险。各利益主体都趋向于自身利益的化和风险的最小化,因此一项工程项目的实施就必须从整体的角度来考虑利益与风险的分配与衡量问题,全面风险管理能够达到工程项目总体风险的最小化,实现不同利益主体风险人配的均衡状态,保障工程项目的顺利实施。   3.我国正处于从计划经济向社会、主义市场经济过渡的过程之中,建筑市场不成熟,行为不规范的问题比较严重。全面风险管理有利于对工程项。目实施过程中各个环节加以监控,保证工程项目中资金流、信息流与物流的顺畅流转。   4.近年来,我国工程项目管理虽然有所增强,但尚无法与世界上发达国家相抗衡。特别是“入世”后,国内企业与拥有资金、技术和管理各方面优势的国际企业相竞争显得力量薄弱。如果国内企业仍不改变落后的风险管理状况,终将被淘汰。而全面风险管理作为一种先进的工程项目风险管理思想与方法,得到广泛的承认与应用,其在国内工程项目中的合理实施将缩小国内企业与国际企业在竞争中的差距,增强竞争能力。   二、工程项目全面风险管理的理论研究   (一)工程项目全面风险管理的内涵工程项目全面风险管理,与传统的局部、单向风险管理相区别,将项目概念、开发和实施三个阶段视为一个复杂的、动态的、进化的过程,并在一系列战略目标下进行管理。这些战略目标也会因环境的变化而变化。在这样一种流动的、弹性的环境下,将风险管理看作是和其他项目管理活动融为一体的,渗透于项目的整个生命周期和每一项活动之中,有助于项目战咯目标的实现。   (二)工程项目全面风险的来源与风险管理特点   1.工程项目全面风险的来源工程项目风险的来源极为广泛,按照不同的划分标准可以有不同的分类方法。英国学者J.H.M.Tah和v.Carr根据工程项目风险的内涵,建立符合工程项目国际化的风险层次结构图。   工程项目风险从总体而言可以分成外部风险和内部风险两大方面。其中,外部风险包括经济风险、自然条件风险、政治风险和技术更新风险。同时,随着全球经济的一体化进程,国内企业承担的工程项目地域范围不再仅仅局限在国内,国际工程项目日益增多,企业战略的制定延伸到全球区位层次。因此在分析内部风险来源时,不仅考虑区域风险而且要分析全球策略风险。全球策略风险可以理解为企业战略层面的风险分析,包括:咨询、建设、承包、设计、环境、公司财务、项目财务、定位、管理、预承包以及时间管理等方面的风险。区域策略风险也可以理解为项目或战术层次的风险,包括:劳动力风险、原材料风险、厂矿风险、施工现场风险以及分包商风险。   2.工程项目全面风险管理的特点   (1)依据工程项目特点选用风险管理方法。   工程项目全面风险管理从项目的整体角度出发,是对工程项目总体风险的分析与控制。因此,全面风险管理是以工程项目的复杂性、规模、工艺程度,工程项目的类型以及项目所处的地域等因素为依据的。   (2)以信息的有效传递和信息共享为条件。   工程项目全面风险管理是以信息的有效传递和信息共享为前提条件的,当信息流无法实现快速和有,效传递时,全面风险管理将很难实现。   (3)注重知识和经验的系统化和信息化。   虽然风险管理在很大程度上已经从凭直觉、凭经验管理上升到理性管理方式,但是就全面风险管理的实际运行而言,人的主观因素的影响仍然占有很大的比重。这不仅包括对风险范围、规律的认识,还包括对风险的描述、处理和思维方式等。因此,工程项目全面风险管理中非常强调知识和经验的及时总结,使之系统化、规范化,并通过信息的传递加以确认和推广。   (4)与工程项目中的其他子系统紧密相关。   工程项目全面风险管理是一种较高层次的综合性管理工作,包括战咯和战术两个层次的规划。它涉及项目管理的各个阶段和方面,与项目管理的其他各子系统紧密相关。因此,工程项目风险管理必须与合同管理、成本管理、工期管理、质量管理等融为一体。  三、工程项目全面风险管理的过程   对于项目风险管理的过程至今还没有形成一个公认的、标准的意见。美田项目管理协会PMI在2000年版的PMBOK中将其分为6个阶段:风险管理计划、风险识别、风险评估、风险量化、风险处置、风险监控。实际工作中,一般认为全面风险管理包括五个相关阶段:风险识别、风险评估、风险分析、风险处置与风险监控。   全面风险管理理论强调,风险的管理过程是贯穿于项目全过程之中的,是一个连续的、动态的管理与反馈过程。   (一)风险识别风险识别就是从系统的观点出发,横观工程项目所涉及的各个方面,纵观项目建设的发展过程,将引起风险的极其复杂的失误分解成比较简单的、容易被认识的基本单元。从错综复杂的关系中找出因素间的本质联系。在众多的影响因素中抓住主要因素,并分析他们引起投入产出的严重程度。   风险识别通常包括两方面:风险识别过程的主体和内容。参与风险识别过程的主体比较广泛,包括工程项目风险管理组、重要的持股人、主管风险处理的经理、项目规划人员以及风险负责人等等。在风险识别过程中,风险识别主体需要确定风险识别的内容,包括:风险类型、范围、影响因素、区域特点、分类以及项目所有权人等。   风险识别通常包括两个步骤:资料的收集与风险形势估计。近年来,风险识别的方法有很大发展,许多科学的方法得以应用,包括:专家分析法、故障树分析法、幕景分析法等。风险识别是工程项目全面风险管理的第一步,起着至关重要的作用。   (二)风险评估风险评估就是对识别出的风险进行测量,给定某一风险的概率。其主要目的在于评估和比较项目各种方案或行动路线的风险大小,从中选择威胁最少、机会最多的方案;加深对项目本身和环境的理解,寻求更多的可行方案,并加以反馈。   风险评估主要由专业的风险评估人员来完成,在掌握风险评估方法与工具的前提下,对工程项目的日期、时间、进度、风险可能性等方面加以评估,对风险进行定量预测。风险评估是项目风险管理研究中一个热点问题,专家学者提出了很多理论方法,还要结合实际情况加以应用。风险评估方法包括:模拟法、主观概率法等。   (三)风险分析风险分析是由风险分析人员,通过对风险分析工具、技术以及风险表现类别的掌握,对风险存在和发生的时间、风险的影响和损失、风险可能性、风险级别以及风险的可控性加以分析。目前风险分析的方法主要包括:决策树法、模糊分析法、影响图表法等等。   (四)风险处置对项目进行风险处置就是制定并实施风险处置计划。其方法包括风险回避、风险自留、风险转嫁等等。对不同的风险可运用不同的处置方法或综合运用上述方法。风险处置由项目风险的处理人员来完成,包括对处理行为的确认、风险原因的分析、处置成本的控制、处置期间与处置后时间进度的安排等等。   (五)风险监控风险监控是对风险的监视与控制。其目的是核对策略与措施的实际效果是否与预见相同;寻找机会改善和细化风险处理计划;获取反馈信息,以便将来的决策更符合实际。风险的监控应是一个实时的、连续的过程。   风险监控由风险监控人员利用风险监控工具和技术进行,并对发现的或潜在的问题提出预警,及时反馈。   四、工程项目全面风险管理中值得注意的问题   (一)组建强有力的项目风险管理班子人为竞争之本,工程项目全面风险管理的顺利实现,首要的问题就是建立高素质的项目管理班子。特别要指出的是,项目经理是项目管理班子的灵魂,其素质高低,决定着工程项目的成败。因此,项目经理一定要头脑清晰、思维敏捷、能审时度势地做出决策,并且具有较高的风险管理水平,保证工程项目的顺利实现。   (二)熟悉国际规则,按照国际规则办事全球经济的一体化,中国入世的顺利实现,使得国内企业只有遵守国际规则,按国际规则办事,才能够参与到国际竞争之中。特别是在海外工程项目中,按照国际规则运营,可以大大降低工程项目中的风险,例如合同风险等等。   (三)掌握先进项目管理软件的应用,实现工程项目风险的信息化管理先进项目管理软件的应用,不仅可以实现人力、财力的节约,而且也可以通过合理规划与动态调整,实现工程项目风险的全面管理。例如,在项目管理中应用广泛的Projece Management就可以实现项目进度、资源等各方面的统筹安排,并可以随时间、环境的变化而动态调整,从而降低工程项目风险。   (四)合理利用金融工具分散风险由于工程项目风险中不仅包含可控风险,而且存在着大量的不可控风险,所以通过合理利用金融工具(如保险等)分散风险将是趋势所在。也就是通过增加承担项目风险的相关利益人,实现降低工程项目中单位个体风险的目的。   五、结论   本文对工程项目中全面风险管理进行了研究。分析了工程项目全面风险管理的内涵、风险来源、特点及管理过程。以比较分析的方法,指出了工程项目全面风险管理与传统项目风险管理的差异。并依据上述分析,指出了工程项目风险中应注意的问题,对工程项目风险管理有一定的实际借鉴意义。

科研项目研发阶段如何进行风险管理

这个是我转载别人的,希望对你有帮助。你可以选择性的摘抄对你有用的部分。科研项目风险管理探讨 摘要:为了分析重大科研项目风险的来源、性质和发生规律,及时识别出重大科研项目中存在的风险并采取措施予以解决,通过采用系统论的方法,对重大科研项目各阶段的风险管理方法进行研究。指出重大科研项目风险管理是一种综合性的管理活动,并得出重大科研项目的风险识别、风险分析与风险处理的方法。进而指出重大科研项目管理者必须综合运用多种方法、手段和措施,对重大科研项目各个阶段、各个环节进行风险管理。 关键词:科研项目;风险;风险管理 中图分类号:C931 文献标识码:A 文章编号:1000-2731(2007)04-0174-03 一、重大科研项目风险管理的特点 风险一般指活动或事件消极的、人们不希望的后果发生的潜在可能性。它具有几个方面的含义:风险是一种不确定性;风险是损失或损害;风险是预期和后果之间的差异。所谓风险管理,就是人们对潜在的意外损失进行辨识、评估,并根据具体情况采取相应措施进行处理,防患于未然,或是在无可避免时寻求切实可行的补救措施,使意外损失降低到最小的程度。 重大科研项目具有创新性强、投资量大、综合系统优化需求高等特点,因此在项目的可行性研究阶段、审批阶段、招标投标阶段、招标后及在项目的实施期间,均应进行风险管理。重大科研项目的风险来源、风险的形成过程、风险潜在的破坏机制、风险的影响范围以及风险的破坏力错综复杂,单一的管理技术或单一的工程、技术、财务、组织、教育和程序措施都有一定的局限性,必须综合运用多种方法、手段和措施,才能以最少的成本将各种不利后果减少到最低程度。因此重大科研项目风险管理是一种综合性的管理活动,其理论和实践涉及到自然科学、社会科学、工程技术、系统科学、管理科学等多种学科。如项目风险管理在风险分析和风险评价中使用概率论、数理统计和随机过程的理论和方法。项目风险管理的基础是调查研究,对从事的项目进行调查和收集资料,必要时进行项目过程仿真和实验验证。只有认真地研究项目本身和环境,以及两者之间的关系、相互间的影响和作用,才能识别项目所面临的风险,做好项目的风险管理。 二、重大科研项目风险的识别、分析与处理方法 (一)风险的预测与识别 对项目可能面临的风险进行预测和识别是风险管理的基础,是风险管理的第一步。它要回答以下问题:项目中有哪些潜在的风险因素?这些因素会引起什么风险?这些风险的严重程度如何?简而言之,项目风险预测和识别就是要找出风险之所在和引起风险的主要因素,并对其后果做出定性的估计。对项目进行预测和识别的方法很多,目前常用的有:德而菲法、头脑风暴法、情景分析法等。 重大科研项目容易存在以下风险: (1)重大科研项目周期长,科研项目研究过程中不可确定的因素多。项目的涉及面广,不仅同步进行的类似课题的进展会影响课题的时效性,而且在科研期间的政治、自然条件的变化等其他因素也会影响课题的进展,有时甚至关系到课题的成败。 (2)重大科研项目所涉及到的人员数量众多,而且由于项目周期长,在项目研制过程中可能会因项目组成员离职、调职甚至伤亡等原因而影响项目的正常进行。 (3)重大科研项目范围大,往往需要多学科交叉,多部门协调,容易引起协调上的问题。 所以,重大科研项目管理者必须密切关注环境因素的变化,包括类似课题的进展情况,以及在项目研究过程中政策及自然条件的变化;同时,重大科研项目管理者也必须协调好项目组成员以及项目内各学科之间的关系,避免由于人事纠纷、人员的变动以及各部门、各交叉学科间不能协调一致工作而给项目带来损失。 (二)项目风险分析与风险评价 风险分析即在对项目风险进行前期预测和识别的基础上,建立问题的系统模型,对风险因素的影响进行定量分析,并估算出各风险发生的概率及其可能导致的损失大小,从而找到该项目的关键风险,为重点设置这些风险提供科学依据,以保障项目的顺利进行。 对项目进行风险分析的方法很多,诸如蒙特卡罗模拟法、计划评审技术、主观概率法、效用理论、灰色系统理论、决策树分析法、外推法、模糊分析法、影响图分析法等。蒙特卡罗分析法是重大科研项目中风险分析的常用方法。该法是一种通过对随机变量的统计实验和随机模拟求解数学、物理、工程技术问题近似解的数学方法,其特点是用数学方法在计算机上模拟实际概率过程,然后加以统计处理。该方法也是西方国家常用的项目风险分析方法。 风险评价就是对各种风险事件后果进行评价,并按其严重程度排序。首先需确定风险评价基准,进而确定项目的整体风险水平。在实践过程中风险识别、风险分析和风险评价绝非互不相关,常常相互重叠,需要反复交替进行。 以航天重大科研项目为例,美国航空航天局制定的一套相对风险评价基准,根据这套相对风险评价基准计量航天飞机研制和发射的风险。 重大科研项目风险图显示出:研制开始阶段的风险水平比发射时可接受的水平高。研制开始阶段的风险水平虽然很高,但项目组织者及技术人员相信,风险一定会随研究工作的进展而减小。研制开始时40%的成功概率就能够让决策者下决心把这个项目干下去。同时说明项目风险是随着时间和项目的进展发生动态变化的,因此有必要在整个重大科研项目实施中持续进行风险管理。 重大科研项目的风险识别、分析及评价主要应认真考虑以下问题:(1)项目有哪些风险;(2)风险造成损失的概率多大;(3)若发生损失,需要付出多大的代价;(4)如何减少或消除这些可能的损失;(5)如果改用其他方案,是否会带来新的风险。 (三)项目风险处理 可供选择的风险处理方法通常有:风险避免、风险控制、风险转移和风险承担。 风险避免是指当项目潜在威胁发生可能性太大,不利后果也太严重,又没有其他策略可用时,通过更改方案、要求、规范等将风险降低到可接受的水平,消除高风险源,代之以较低等级风险。风险避免有时需要做出一些必要的牺牲,但较之承担风险,这些牺牲与风险真正发生时可能造成的损失相比,要小得多。 风险控制不是试图消除风险源,而是努力降低或缓解风险,就是降低风险发生的概率或是尽量减轻风险对项目的影响。 风险转移是在方案研制和设计过程中重新分配风险,从而降低整个系统的风险。所谓重新分配是指系统某个部分的风险重新分配到该系统的另一部分,或者使风险在研制管理部门、研制方或使用方之间进行重新分配。保险是转移风险的最常见的一种方法。如慕尼黑航天再保险公司所承担的150项航天项目保险就是项目组织者进行风险转移的例子。他们曾对俄罗斯的质子号火箭、阿里安那系列火箭、美国德尔塔火箭、乌克兰的水上发射平台以及各类通讯卫星、气象卫星、对地观察卫星等进行了性能保险和过程保险。在这些项目的实施过程中对项目的风险进行了有效的监控,为项目的顺利实施起到了积极的作用。 风险承担是指对存在的特定风险状况的认知从而主动做出决策接受相应等级的风险,无须专门进行风险控制。但是,应当预留出费用信息量余量和进度余量,以应对各种风险阶段决策可能产生的问题。 风险处理活动需要一定量的费用投入,因此,在建立项目的费用和性能目标时,必须为此留出一定经费额度。 因此,重大科研项目管理者应该在风险预测、风险识别、风险分析与风险评估的基础上,对重大科研项目中可能存在的各种风险按照风险的类别及对项目产生的危害程度采取相应的风险处理方法。 三、结论 重大科研项目风险管理是一种综合性的管理活动,其理论和实践涉及到自然科学、社会科学、工程技术、系统科学、管理科学等多种学科;是一个复杂的、庞大的、动态的系统工程,涉及到不同层次的多个部门、多个环节、多个方面,也涉及到不同类型的管理人员。重大科研项目管理者必须综合运用多种方法、手段和措施,坚持不懈地跟踪整个项目生命周期的进展情况,逐步形成项目风险管理的闭环系统,对重大科研项目各个阶段、各个环节进行风险预测、风险识别、风险分析、风险评价及风险处理,确保重大科研项目的风险降到最低。因此,项目风险管理是重大科研项目管理中的重要环节,通过有效的风险管理可有效提高项目管理水平,为重大科研项目的顺利完成提供重要保证。 重大科研项目风险管理探讨

风险管理技术与方法有哪些

风险管理技术与方法可以分为三种类型:第一种类型定性分析的方法有:头脑风暴法、德尔菲法、流程图分析法、风险评估系图法;第二种类型定量分析的方法有:马尔科夫分析法、敏感性分析法、决策树法、统计推论法;第三种类型定性和定量分析的方法有:失效模式影响和危害度分析法、情景分析法、事件树分析法。具体参照http://www.chinaacc.com/zhucekuaijishi/fxzd/hu2014081518223810361028.shtml

外汇风险管理的一般方法

(一)企业经营中的外汇风险管理1.选好或搭配好计价货币(1)选择本币计价选择本币作为计价货币,不涉及到货币的兑换,进出口商则没有外汇风险。(2)选择自由兑换货币计价选择自由兑换货币作为计价结算货币,便于外汇资金的调拨和运用,一旦出现外汇风险可以立即兑换成另一种有利的货币。(3)选择有利的外币计价注意货币汇率变化趋势,选择有利的货币作为计价结算货币,这是一种根本性的防范措施。一般的基本原则是“收硬付软”。由于一种结算货币的选择,与货币汇率走势,与他国的协商程度及贸易条件等有关,因此在实际操作当中,必须全面考虑,灵活掌握,真正选好有利币种。(4)选用“一篮子”货币通过使用两种以上的货币计价来消除外汇汇率变动带来的风险。比较典型的“一篮子”货币有SDRs和ECU。(5)软硬货币搭配软硬货币此降彼升,具有负相关性质。进行合理搭配,能够减少汇率风险。交易双方在选择计价货币难以达成共识时,可采用这种折衷的方法。对于机械设备的进出口贸易,由于时间长、金额大,也可以采用这种方法。2.平衡抵消法避险(1)平衡法亦称配对法(matching),指交易主体在一笔交易发生时,再进行一笔与该笔交易在货币、金额、收付日期上完全一致,但资金流向相反的交易,使两笔交易面临的汇率变化影响抵消。具体包括两种:一是单项平衡法。这种方法又可包括两方面,第一,严格意义上的单项平衡;第二,一般意义上的单项平衡。是指在外汇交易中做到收付币种一致,借、用、收、还币种一致,借以避免或减少风险。二是综合平衡法,是指在交易中使用多种货币,软硬货币结合,多种货币表示头寸并存,将所在单项多头与空头合并,由此使多空两相抵消或在一个时期内各种收付货币基本平衡。该平衡法比单项平衡法更具灵活性,效果也较显著。(2)组对法(pairing)指交易主体通过利用两种资金的流动对冲来抵消或减少风险的方法。它与平衡法相比,其特殊点在于:平衡法是基于同一种货币的对冲,而组对法则基于两种货币的对冲。组对法比较灵活,也易于运用,但若组对不当反而会产生新的风险。因此,必须注意组对货币的选择。(3)借款法(borrowing)指有远期外汇收入的企业通过向银行借入一笔与远期收入相同币种、相同金额和相同期限的贷款而防范外汇风险的方法。其特点在于能够改变外汇风险的时间结构,把未来的外币收入现在就从银行借出来,以供支配,这就消除了时间风险,届时外汇收入进账,正好用于归还银行贷款。不过该法只消除了时间风险,尚存在着外币对本币价值变化的风险。(4)投资法(investing)指当企业面对未来的一笔外汇支出时,将闲置的资金换成外汇进行投资,待支付外汇的日期来临时,用投资的本息(或利润)付汇。一般投资的市场是短期货币市场,投资的对象为规定到期日的银行定期存款、存单、银行承兑汇票、国库券、商业票据等。这里要注意,投资者如果用本币投资,则仅能消除时间风险;只有把本币换成外币再投资,才能同时消除货币兑换的价值风险。投资法和借款法都是通过改变外汇风险的时间结构来避险,但两者却各具特点,前者是将未来的支付移到现在,而后者则是将未来的收入移到现在,这是主要的区别。3.利用国际信贷(1)外币出口信贷(指在大型成套殴备出门贸易中,出口国银行向本国出口商或外国进口商提供低利贷款,以解决本国出口商资金周转困难或满足外国进口商资金需要的一种融资业务。export credit)指在延期付款的大型设备贸易中,出口商把经进口商承兑的、5年以内的远期汇票无追索权地卖断给出口商所在地的金融机构,以提前取得现款的资金融通方式。该法有四个特点:①贷款限定用途,只能用于购买出口国的出口商品;②利率较市场利率为低,利差由政府补贴:③属于中长期贷款;④出口信贷的发放与信贷保险相结合。它包括两种形式:一是卖方信贷(supplier"s credit),即由出口商所在地银行对出口商提供的贷款;二是买方信贷(buyer"s credit),即由出口商所在地银行对外国进口商或进口方的银行提供的融资便利。出口商可以利用卖方信贷避免外汇风险。是出口商以商业信用方式出卖商品时,在货物装船后立即将发票、汇票、提单等有关单据卖断给承购应收账款的财务公司或专业机构,收进全部或大部分货款,从而取得资金融通的业务。(2)福费廷(forfamng)在这种交易中,出口商及时得到货款,并及时地将这笔外汇换成本币。它实际上转嫁了两笔风险:一是把远期汇票卖给金融机构,立即得到现汇,消除了时间风险,且以现汇兑换本币,也消除了价值风险,从而,出口商把外汇风险转嫁给了金融机构;二是福费廷是一种卖断行为,把到期进口商不付款的信用风险也转嫁给了金融机构,这也是福费廷交易与一般贴现的最大区别。(3)保付代理(factodng)出口商在对收汇无把握的情况下,往往向保理商叙做保付代理业务。该种业务结算方式很多,最常见的是贴现方式。由于出口商能够及时地收到大部分货款,与托收结算方式比较起来,不仅避免了信用风险,还减少了汇率风险。在以上三者国际信贷中,出口信贷与福费廷属中长期融资,而保付代理业务则是短期贸易信贷的一种,其特点是:①不能向出口商行使追索权;②保理组织提供广泛、综合的服务;③保理组织预支货款。进出口商保理组织在该业务中起了重要的作用。4.运用系列保值法(1)合同中加列保值条款保值条款是经贸易双方协商,同意在贸易合同中加列分摊未来汇率风险的货币收付条件。在保值条款中交易金额以某种比较稳定的货币或综合货币单位保值,清算时按支付货币对保值货币的当时汇率加以调整。在长期合同中,往往采用这类做法。这种方法主要有:①黄金保值条款;②硬币保值;③“一篮子”货币保值。就是在合同中规定采用多种货币来保值,其做法与原理和硬币保值相同。(2)调价保值调价保值包括加价保值和压价保值等。在国际贸易中出口收硬币,进口付软币是一种理想的选择,但在实际当中有时只能是“一厢情愿”。在某些场合出口不得不收取软币,而进口被迫用硬币。此时就要考虑实行调价避险法,即出口加价和进口压价,借以尽可能减少风险。具体有两种方法:①加价保值;②压价保值。5.开展各种外汇业务(1)即期合同法(spot contract)指具有近期外汇债权或债务的公司与外汇银行签订出卖或购买外汇的即期合同,以消除外汇风险的方法。即期交易防范外汇风险需要实现资金的反向流动。企业若在近期预定时间有出口收汇,就应卖出手中相应的外汇头寸;企业若在近期预定的时间有进口付汇,则应买入相应的即期外汇。(2)远期合同法(forward contract)指具有外汇债权或债务的公司与银行签定卖出或买进远期外汇的合同,以消除外汇风险的方法。具体做法是:出口商在签定贸易合同后,按当时的远期汇率预先卖出合同金额和币别的远期,在收到货款时再按原订汇率进行交割。进口商则预先买进所需外汇的远期,到支付货款时按原定汇率进行交割。这种方法优点在于:一方面将防范外汇风险的成本固定在一定的范围内;另一方面,将不确定的汇率变动因素转化为可计算的因素,有利于成本核算。该法能在规定的时间内实现两种货币的风险冲销,能同时消除时间风险和价值风险。(3)期货交易合同法(future contract)指具有远期外汇债务或债券的公司,委托银行或经纪人购买或出售相应的外汇期货,借以消除外汇风险的方法。这种方法主要有:①“多头套期保值”;②“空头套期保值”。(4)期权合同法(option contract)该法与远期外汇合同法相比,更具有保值作用。因为远期法届时必须按约定的汇率履约,保现在值不保将来值。但期权合同法可以根据市场汇率变动作任何选择,即既可履约,也可不履约。最多损失期权费。进出口商利用期权合同法的具体做法是:①进口商应买进看涨期权;②出口商应买进看跌期权。(5)掉期合同法(swap contract)指具有远期的债务或债权的公司,在与银行签订卖出或买进即期外汇的同时,再买进或卖出相应的远期外汇,以防范风险的一种方法。它与套期保值的区别在于:套期保值是在已有的一笔交易基础上所做的反方向交易,而掉期则是两笔反方向的交易同时进行。掉期交易中两笔外汇买卖币种、金额相同,买卖方向相反,交割日不同。这种交易常见于短期投资或短期借贷业务外汇风险的防范上。(6)利率互换(interest rate swap)它包括两种形式:一是不同期限的利率互换,其原理如表5-1所示,另一种是不同计息方式(一般是固定利率与浮动利率)互换,其原理如表5-2所示。通过互换降低筹资成本,减少风险。(7)其他规避风险措施主要包括:①易货贸易;②提前或延期结汇。(二)银行在经营中的风险管理如上所述,外汇银行是外汇市场的主要参与者,它不但可为客户买卖充当经纪人,还可自营买卖,赚取差价利润。因此,银行加强外汇风险管理,十分重要。1.内部限额管理这种管理主要是为了防止外汇买卖风险,包括自营外汇业务风险和代客户买卖风险。当银行代理客户买卖中形成敞口头寸时,风险也随之降临。首先,银行在制定限额时,必须分析影响限额规模的各种因素,包括:(1)外汇交易的损益期望在外汇交易中,风险与收益成正比。银行最高领导层对外汇的业务收益的期望越大,对外汇风险的容忍程度越强,其限额也就越大。(2)亏损的承受能力在外汇交易中,控制亏损程度要比达到盈利目标容易一些。银行亏损承受能力取决于资本规模的大小。亏损的承受能力越强,则交易额就可以订得越大。(3)银行在外汇市场上扮演的角色银行参与外汇市场活动,可以是一般参加者(ordinary participant),也可以是市场活跃者(jobber),甚至可以是市场领导者(market-1eader)。银行在市场扮演的角色不同,其限额大小也不同。(4)交易的币种交易的币种越多、交易的笔数和交易量自然也大,容许的交易额度也应当大些。(5)交易人员的素质交易人员的水平越高、经验越丰富,容许的交易额也应当越大。其次,在上述基础上确定交易限额的种类,包括:(1)即期外汇头寸限额(spot foreign exchange position limit)这种限额一般根据交易货币的稳定性、交易的难易程度、相关业务的交易量等因素确定。(2)同业拆放头寸限额(money market position limit)这种限额的制订要考虑交易的难易程度、拆放期限长短、拆放货币利率的稳定性等。(3)掉期外汇交易限额(swap position limit)该限额的制订,必须考虑期限长短和利率的稳定性。同时,还应制定不对称远期外汇买卖限额(gapping limit)。(4)敞口头寸(open position limit)敞口头寸是指由于没有及时抵补(covered)而形成的某种货币买入过多(long position)或某种货币卖出过多(short position)。敞口头寸限额一般需规定敞口头寸的金额和允许的时间。(5)止蚀点限额(cut-losslimit)2.外部限额管理这种管理办法主要是为规避交易中存在的清算风险、信用风险和国家风险。具体措施有:(1)建立清算限额指银行为了防范清算风险和信用风险,根据同业银行、客户的资本实力、经营作风、财务状况等因素,制订能够给予的限额,并根据情况变化对该限额进行周期性调整。(2)建立拆放限额指银行根据同业银行的资产和负债、经营状况和财务状况,确定拆放额度。对于不同的同业银行,拆放的额度是不一样的。拆放额度应根据情况的变化进行调整,交易员必须根据规定的额度进行拆放,超额拆放则视为越权。(3)建立贷款限额指银行一般根据不同的地区、国家=银行同业设立限额,使信贷资金有一个合理的分布比例。除了对贷款总额控制外,还应调整贷款费用来进行风险补偿,即区分不同的对象分别采用不同的贷款利率和费用。(三)外汇储备风险管理外汇储备风险管理,是一国金融宏观管理的重要组成部分。储备货币汇率变动同样对其价值影响巨大,如果储备货币发生货币危机,则会给以这种货币作为国家储备资产的国家,带来极大的损失。因此,对外汇储备进行管理,意义非常重大,尤其是一些发展中国家更是如此。外汇储备风险管理的方法,可归纳为四种:(1)质量管理,重点在于选择最佳储备货币;(2)数量管理,核心是测量出一定时期里一国应持有的最佳或最适储备量,(3)结构管理,关键在于对有关储备货币进行有效的组合,使外汇储备资产保值,(4)投资管理,主要设立专门化的经营与投资机构,依法对外汇储备资产进行投资,使其尽可能在保值的基础上增值。

金融工程与风险管理研究生就业前景

金融工程与风险管理研究生就业前景:职位主要集中在投资银行、对冲基金、商业银行和金融机构。负责的主要工作根据职位也有很大区别,分别负责衍生品定价模型的建立和应用、模型验证、模型研究、程序开发和风险管理。金融工程硕士主要在投资银行工作,另外商业银行、基金公司、保险公司、会计公司、软件公司、公司财务部门也是金融工程硕士谋职的地方。现在越来越多的政府管理部门,能源公司也参与到了争夺金融工程硕士的行列中。我们熟悉的花旗银行、汇丰银行、中国银行、高盛、摩根、雷曼兄弟、德意志银行、法兴银行等等都是金融工程硕士的聚集地。另外我们不常听到的美世投资咨询、贝尔斯登投资、纽约人寿、美国银行、苏格兰皇家银行、美联银行、芭莱克银行、梅隆银行、兴业银行、博时基金、野村证券等等都是金融硕士的好去处。作为科技和金融的复合型人才,金融工程师在诸多金融领域都能够发挥很强的作用。而其中金融工程在金融风险控制上的优势是十分有利的。金融工程但就这个学科来说,还是很有前途的,尤其是金融危机完了之后,金融工程工作人员需求量定会加大,大师后如果自己在研究生期间足够充实自己的话,还是能找到好工作的。

金融工程与风险管理研究生就业前景

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